中小企业如何选择投资人?

2012-02-10 09:44:54 来源:互联网 http://www.jiutoo.com

火热的投资市场对于嗷嗷待哺的中小企业来说,无疑具有极大的吸引力,而一些极具市场潜力的优质企业也成了被投资方四处争抢的“香饽饽”。于是,已有业内人士开始担心:过火的行情是否会抬高投资的价格?一些优质的中小企业是否应该考虑什么样的投资适合自己?融资金额是否越多越好?风险投资方除带来钱外,还能给中小企业带来哪些方面的价值?本期创业圈将围绕这些焦点问题进行深入的探讨。

困惑一:要多少钱最好?

问题:每个企业都需要资金,但是好企业往往会碰上好几拨投资人,这时候企业是不是谁给的钱多就接受谁的投资呢?企业到底应该如何确定融资额度呢?

支招:有机会选择时,一定要选择志同道合的投资方。另外,对企业的估值不能太高,否则可能影响到后续几轮的融资,企业被稀释的股份也会过多,从而失去话语权。

蒋国平:从风投那里拿钱,是要付出代价的,比如股权的出让等,这其实是一个交换的过程,也是双方讨价还价的过程。一般说来,中小企业看投资人是只要能给钱就行,是不会挑的。当然,也有例外,比如一些涉及核心技术的企业不会卖给境外公司,因为这可能会关系到民族品牌的声誉等问题。

李大诚:投资人与企业其实就是甲乙方关系,风投投企业的价钱并没有一个确定性的标准。风投在做规划时,一般会根据企业的商业结构、商业模式,以及出卖什么股权来综合考察。不过,经过中介包装的企业,价格会比较高。还是那句老话:“一分钱一分货”,对企业来说也是这样,并不是价格越高越好,基金也分三六九等,也有品牌价值。最专业的人一定要有平台去支持,获得品牌基金的钱,也会嫁接一个平台为你服务。当然,企业也不能吹得太离谱,否则价钱太高,压力会更大,如果企业的发展跟不上,可能是“害人又害己”。

孙陶然:对于中小企业而言,合理的估值很重要,企业需要多少钱就拿多少钱,若是超额募集资金也是闲置,从而降低效益,因为基金投资是要讲回报的,拿得越多,对企业的要求也就越高。风投往往会有自己的模型来测算风险,也会根据企业的市场价值来综合考虑。在很多时候,融资不成功的一个很大原因是企业本身的商业模式还不完善。另外,选择志同道合的投资人也非常重要。志同就是对企业的愿景,把企业做成什么样,双方的目标要一致,而道合就是要在企业的经营理念和价值观上达到一致。

困惑二:增值服务“值”多少?

问题:投资人常说,除了钱之外,我们还会带来额外的价值。但这些额外的价值到底包括什么呢?哪些价值对中小企业来说是最应该看中的?

支招:风投机构入驻,对企业的治理结构、管理水平和市场拓展等方面都有大量实质性帮助,尤其是财务规范方面及资本运作方面是风投机构的专长,他们可以对企业提供帮助。但由于水平参差不齐,企业拿到最紧缺的钱之后不能迷失,企业发展的关键还在于自身。

李立新:现在专业化的基金管理人并不多,短期可以做Pre-IPO项目,长期来看还得是有经验的团队才能对技术进行判断,并给被投的企业带来增值的帮助,而过度的投资肯定会带来问题和麻烦。我认为更为重要的是,企业如果有机会筛选投资人,应该看看基金的背景,以及曾经投资过什么,并为这些投资企业做了些什么。当然最主要的还是观点与理念是否一致,毕竟理念一致在公司的重大发展决策及沟通方面,会减少很多的摩擦。

于公:知名风投的吸引力在于增值服务这块,这些增值服务包括:一是为投资企业上市作准备。无论是合作上市还是包装上市,这些机构对资本市场远比企业更熟悉。

二是帮助企业建立现代法人治理结构。中小企业随着规模的扩大,管理结构也应做出相应的调整。三是企业获得知名VC的认可,对企业的诚信度会有加分,更容易被公众所认可。而且投资方对企业在建设团队、市场和渠道方面,以及对行业政策的研判上都会有所帮助。

何小锋:风投确实能为企业带来诸多的增值服务,比如给企业带来国际视野、专业人才、上市过程的一系列帮助等方面。因为风投与企业是命运共同体,帮助企业能达到双赢,这点与证券基金不同。

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